特斯拉Optimus量产在即，25年产值有望达千台等级。马斯克在采访中表明，假如全部发展顺畅2026年特斯拉产值将添加10倍，至5-10万台人形机器人，然后在第二年再添加10倍至50-100万台。海外工业链巨子包含英伟达、谷歌、OpenAI等也纷繁入局人形机器人。
从确定性视点来看，三花和拓普作为Tier1中心绑定特斯拉，确定性最高。零部件环节，谐波减速器因为竞赛格式明亮，现在仅有哈默纳科和绿的谐波处于抢先方位，而哈默那科因为产能、价格等要素，未来比例有望继续向国内工业链转移。从改变视点看，灵活手作为人形机器人的中心部件，现在仍处在改变迭代中。
2024年11月华为（深圳）全球具身智能工业立异中心正式运营，与兆威机电、拓斯达、埃夫特等16家企业签定协作备忘录，助力国产人形机器人进程加快落地。咱们判别华为链正处于2-3年前的T链的状况，现在工业链供给格式仍未安定，预期仍有新玩家呈现，潜力巨大。
出资主线）T链（特斯拉）：引荐【三花智控】【拓普集团】【绿的谐波】【鸣志电器】【双环传动】；主张重视【贝斯特】【北特科技】【五洲新春】【安培龙】【双林股份】等。
2）华为机器人工业链：引荐【赛力斯】【雷赛智能】；主张重视【兆威机电】【中坚科技】【拓斯达】【埃夫特】【禾川科技】【祥鑫科技】【柯力传感】【豪能股份】【蓝黛科技】等。
3）其他链条：引荐【伟创电气】；主张重视【中大力德】【长盛轴承】【建造工业】等。
危险提示：人形机器人工业化没有抵达预期、技能迭代导致现有零部件不再使用、国际贸易冲突及大客户依靠危险等。
证券之星估值剖析提示三花智控盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值剖析提示建造工业盈余才能比较差，未来营收成长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值剖析提示双环传动盈余才能平平，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值剖析提示蓝黛科技盈余才能比较差，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值剖析提示中坚科技盈余才能比较差，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值剖析提示中大力德盈余才能比较差，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值剖析提示祥鑫科技盈余才能平平，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值剖析提示雷赛智能盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多